{"id":5003,"date":"2023-04-25T08:02:25","date_gmt":"2023-04-25T13:02:25","guid":{"rendered":"https:\/\/rsrevista.org\/edicion99\/?p=5003"},"modified":"2023-04-25T15:09:20","modified_gmt":"2023-04-25T20:09:20","slug":"inversion-responsable","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/rsrevista.org\/edicion99\/inversion-responsable-20230425\/","title":{"rendered":"Inversi\u00f3n Responsable"},"content":{"rendered":"\n
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Por:<\/strong>  Catalina Ricaurte Gracia, <\/strong>Asociada Senior de proyectos en CCADI <\/h5>\n\n\n\n

Asesora en finanzas clim\u00e1ticas e inversi\u00f3n responsable y docente universitario en inversi\u00f3n con criterios Ambientales, Sociales y de Gobernanza. Administradora de empresas del Colegio de Estudios Superiores de Administraci\u00f3n, con MBA en Energy Management Cum Laude <\/em>del Polit\u00e9cnico de Mil\u00e1n. Trece a\u00f1os de experiencia en an\u00e1lisis de inversiones en renta variable, riesgo de cr\u00e9dito, planeaci\u00f3n financiera y valoraci\u00f3n de empresas en Colombia en compa\u00f1\u00edas como Porvenir, Cementos Argos y Ultraserfinco (hoy Credicorp Capital). Actualmente asociada senior de la Iniciativa de Divulgaci\u00f3n de Activos Clim\u00e1ticos de Colombia (CCADI). Certificada en inversiones ASG por el CFA Institute y en Riesgos Clim\u00e1ticos y Sostenibilidad por Global Association of Risk Professionals (GARP).<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n\n\n\n

Los inversionistas tienen la posibilidad de generar impactos positivos y contribuir a solucionar los retos de la agenda global de sostenibilidad, a trav\u00e9s de sus decisiones de inversi\u00f3n. La inversi\u00f3n responsable integra los asuntos ambientales, sociales y de gobernanza en la gesti\u00f3n de las inversiones y concibe a los inversionistas como responsables por los impactos, ya sea positivos o negativos, que generan las empresas o activos en los que invierten. En este art\u00edculo exploramos la inversi\u00f3n responsable desde una perspectiva pr\u00e1ctica, por medio de casos y ejemplos de empresas, con el fin de que el lector comprenda la relevancia y el valor de integrar los asuntos ASG en las decisiones de inversi\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n

Los asuntos ambientales incluyen aquellos relacionados con el medio ambiente, tales como las emisiones de carbono, el consumo de recursos naturales como el agua, as\u00ed como los eventos clim\u00e1ticos extremos que impactan a la sociedad y, por ende, a las empresas. Por su parte, los asuntos sociales abarcan la manera en que una empresa trata a sus empleados, c\u00f3mo contribuye a la comunidad y c\u00f3mo aborda los derechos humanos y la igualdad de g\u00e9nero. Los asuntos de gobernanza se relacionan con la forma en que una empresa es dirigida y controlada, incluyendo la transparencia y responsabilidad en la toma de decisiones y la remuneraci\u00f3n de los accionistas.<\/span><\/p>\n\n\n\n

Para ilustrar lo anterior a trav\u00e9s de un ejemplo, un inversor que tiene una participaci\u00f3n accionaria del 10% en una empresa que extrae y comercializa carb\u00f3n, y que genera 1 mill\u00f3n de toneladas de gases de efecto invernadero – GEI, tendr\u00eda una responsabilidad por 100,000 toneladas de GEI y, por ende, por los efectos negativos que tienen dichas emisiones en el cambio clim\u00e1tico.<\/span><\/p>\n\n\n\n

En el pasado, los asuntos ASG eran incorporados exclusivamente por un nicho de inversores socialmente responsables, pero esto es parte del pasado. <\/span>En la actualidad, los asuntos ASG forman parte esencial de la gesti\u00f3n de las inversiones y su desarrollo ha sido impulsado por organismos como la Organizaci\u00f3n de las Naciones Unidas – ONU y los Principios de Inversi\u00f3n Responsable (PRI, por sus siglas en ingl\u00e9s). <\/span><\/p>\n\n\n\n

La integraci\u00f3n de los asuntos ASG est\u00e1 vinculada a la generaci\u00f3n de valor a largo plazo por parte de las empresas, as\u00ed como a la mitigaci\u00f3n de riesgos de inversi\u00f3n y el surgimiento de nuevas oportunidades de inversi\u00f3n. La integraci\u00f3n de los asuntos ASG est\u00e1 relacionada con el dinero que se puede dejar sobre la mesa, que los inversores pueden perder o dejar de ganar.<\/span><\/p><\/blockquote>\n\n\n\n

Seg\u00fan el estudio anual de riesgos globales del Foro Econ\u00f3mico Mundial para 2023, el 80% de los grandes riesgos globales para los negocios y la inversi\u00f3n est\u00e1n relacionados con aspectos ambientales, sociales y de gobernanza (ASG). En el estudio, dentro de los riesgos globales ambientales, destacan el fracaso en la mitigaci\u00f3n y adaptaci\u00f3n al cambio clim\u00e1tico, los desastres naturales y eventos clim\u00e1ticos extremos, la p\u00e9rdida de la biodiversidad y el colapso de los ecosistemas, as\u00ed como la falta de disponibilidad de recursos naturales. En los asuntos sociales, la publicaci\u00f3n del Foro Econ\u00f3mico Mundial destaca la migraci\u00f3n involuntaria de la poblaci\u00f3n y la polarizaci\u00f3n a nivel social dentro de los mayores riesgos globales para los negocios.<\/span><\/p>\n\n\n\n

En conjunto con el an\u00e1lisis de los factores a nivel financiero, un inversionista de una empresa de bebidas deber\u00eda considerar el riesgo ASG (en espec\u00edfico de car\u00e1cter ambiental) asociado al acceso que tiene dicha empresa a recursos naturales como el agua, necesaria para la producci\u00f3n. Actualmente, los riesgos asociados a la escasez de recursos ya se est\u00e1n materializando, generando impactos para las empresas y, por ende, para los inversionistas de estas, en algunas regiones del mundo. Tal es el caso de M\u00e9xico, principal pa\u00eds del mundo por exportaciones de cerveza, el cual anunci\u00f3 en 2022 la introducci\u00f3n de restricciones a la producci\u00f3n de esta bebida en el norte de este pa\u00eds, con el objetivo de priorizar el recurso h\u00eddrico para el consumo humano ante la sequ\u00eda sufrida y la baja disponibilidad de agua en esta zona del pa\u00eds.<\/span><\/p>\n\n\n\n

Otro ejemplo que muestra la importancia de los asuntos ASG para los inversores es el de Tesla (NASDAQ: TSLA), empresa l\u00edder de veh\u00edculos el\u00e9ctricos en Estados Unidos. El precio de la acci\u00f3n de esta empresa se ha devaluado un 43% en los \u00faltimos doce meses, debido en parte a los asuntos ASG. En abril de 2022, el \u00edndice ASG del S&P 500 retir\u00f3 la acci\u00f3n de Tesla, argumentando que la empresa no tiene una estrategia de negocio de bajas emisiones de carbono, la ausencia de c\u00f3digos de conducta para sus empleados y las condiciones laborales deficientes en algunas de sus operaciones. Posteriormente, el suministro de bater\u00edas para la producci\u00f3n de veh\u00edculos de Tesla se vio afectado por las restricciones en los puertos chinos, lo que gener\u00f3 p\u00e9rdidas millonarias para la compa\u00f1\u00eda y una revisi\u00f3n a la baja de sus proyecciones de ganancias. Por \u00faltimo, Tesla anunci\u00f3 la suspensi\u00f3n temporal de su operaci\u00f3n en su gigaplanta en China, la m\u00e1s grande en t\u00e9rminos de capacidad, debido a los altos niveles de contagio de COVID entre sus empleados, despu\u00e9s de que se levantaron las medidas de China contra el COVID.<\/span><\/p>\n\n\n\n

Los asuntos ESG y la agenda global en sostenibilidad tambi\u00e9n abren la puerta a oportunidades para los inversores. Seg\u00fan McKinsey, las oportunidades de negocio derivadas de la transici\u00f3n hacia una econom\u00eda global baja en carbono ascienden a 12 billones de d\u00f3lares al a\u00f1o 2030 en sectores como la construcci\u00f3n sostenible, energ\u00eda, agua y agricultura. Asimismo, programas como el Inflation Reduction Act en Estados Unidos, anunciado en 2022, buscan promover inversiones por m\u00e1s de 390.000 millones de d\u00f3lares en actividades para combatir el cambio clim\u00e1tico con un foco importante en energ\u00edas renovables.<\/span><\/p>\n\n\n\n

En conclusi\u00f3n, la inversi\u00f3n responsable o con criterios Ambientales, Sociales y de Gobernanza es hoy en d\u00eda una de las grandes tendencias y seguir\u00e1 posicion\u00e1ndose como la nueva forma de invertir y hacer negocios. Al invertir de manera responsable, los inversionistas pueden mitigar riesgos y tomar ventaja de atractivas oportunidades de inversi\u00f3n en sectores estrat\u00e9gicos para la transici\u00f3n hacia una econom\u00eda baja en emisiones de carbono como las energ\u00edas limpias, la construcci\u00f3n sostenible y la agricultura.<\/span><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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